Финансовая, вдогонку или в плюс к политической, как к вялотекущей мировой войне.
Ник Джамбруно: Два катализатора следующей большой денежной перезагрузки
Всё это указывает на то, что на горизонте маячит нечто грандиозное, вызванное двумя ключевыми факторами.
Мы вступаем в переломный момент, когда экономическая, денежно-кредитная и геополитическая ситуация меняется. Эти изменения не случайны и не изолированы друг от друга - они являются результатом глубокого структурного давления, которое нарастало десятилетиями.
Хотя признаки этого наблюдались уже некоторое время, недавние события ясно показывают, что система больше не может существовать в прежнем виде. Перезагрузка не только возможна - она вероятна. И две ключевые силы приближают нас к этому быстрее, чем многие думают.
Во-первых, это долго игнорируемый, но теперь неизбежный долговой кризис.
Во-вторых, администрация Трампа твёрдо убеждена, что завышенный курс доллара опустошил экономику США, ослабив экспорт, переместив рабочие места за границу и подорвав американскую промышленность.
Давайте разберёмся с этими двумя мощными катализаторами, которые приведут к следующей масштабной монетарной перестройке, начиная с того, который десятилетиями незаметно разрушал финансовую основу Америки - долга.
Катализатор №1: Наступил долговой кризис
Финансовый кризис в США развивался на протяжении десятилетий, создавая ложное чувство безопасности. Многие люди успокоились — они годами слышали предупреждения о долговом кризисе, но, казалось, ничего не происходило.
Но в прошлом году был достигнут переломный момент: впервые процентные выплаты по федеральному долгу превысили оборонный бюджет. Они могут обогнать расходы на социальное обеспечение, что сделает их крупнейшей статьей федерального бюджета.
Хотя правительство США обладает беспрецедентной способностью поддерживать иллюзию платёжеспособности, история показывает, что даже самые могущественные империи не могут избежать финансового краха, если перестают обслуживать свои долги.
Наступает момент расплаты - и очень скоро.
Историк Найл Фергюсон выразился об этом прямо:
«Любая великая держава, которая тратит на обслуживание долга (выплату процентов по государственному долгу) больше, чем на оборону, не сможет долго оставаться великой.
Это верно для Испании Габсбургов, для Франции старого режима, для Османской империи, для Британской империи. Этот закон вот-вот будет испытан на прочность Соединёнными Штатами в начале этого года.
Другими словами, долг убивает империи.
Суровая правда?
Сокращение расходов бессмысленно, если оно не включает в себя радикальное урезание социальных выплат, расходов на национальную оборону и социальное обеспечение, а также сокращение государственного долга для снижения процентных расходов.
Другими словами, США понадобился бы лидер, желающий и способный:
- Возвращение к ограниченному конституционному правительству
- Закрыть 750 военных баз за рубежом
- Отменить льготы
- Демонтировать государство всеобщего благосостояния
- Погасить значительную часть государственного долга
Однако это совершенно нереалистичная фантазия. Было бы глупо рассчитывать на то, что это произойдёт.
Вот в чём суть.
Правительство США не может и не будет даже замедлять темпы роста расходов, не говоря уже о том, чтобы обратить их вспять. Это устоявшаяся тенденция, которая формировалась десятилетиями. На данном этапе изменить курс невозможно.
Это всё равно что пытаться остановить лавину, когда она уже набрала неудержимую скорость.
Что бы ни случилось, федеральный долг не снизится — он продолжит расти в геометрической прогрессии, пока не достигнет полномасштабного кризиса. Этот кризис ближе, чем многие думают.
Вот почему есть большая вероятность, что эта долговая катастрофа разразится при Трампе, хотя это не совсем его вина.
Проще говоря, игра окончена. Спектакль с федеральным долгом подошёл к концу.
Когда правительства оказываются в ловушке, они перезагружают систему.
Именно это произошло в 1933 году, когда была конфискована золотая наличность, в 1971 году, когда Никсон отменил золотой стандарт, и в нескольких других поворотных моментах американской истории. Теперь история повторяется, и, похоже, на горизонте маячит ещё одна масштабная перезагрузка.
У администрации Трампа нет другого выхода — и все признаки указывают на то, что они готовятся к тому, что будет дальше.
Катализатор № 2: Сильный доллар создает экономическую нестабильность
Администрация Трампа считает, что доллар опасно переоценён, и винит его в ухудшении экономического баланса в Америке.
Сильный доллар делает американский экспорт неконкурентоспособным, в то же время делая импорт из-за рубежа относительно дешёвым, ускоряя перенос рабочих мест за рубеж и сокращение американской промышленности и производства.
После самого сильного скачка инфляции за последние 50 лет мысль о том, что доллар «слишком силён», может показаться абсурдной.
Но реальность такова, что доллар вырос по отношению к другим фиатным валютам, таким как евро, иена, юань, фунт и остальные государственные валюты мира.
Индекс реального широкого доллара отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют 26 основных торговых партнёров США. Как видно на графике ниже, доллар растёт уже более десяти лет и сейчас находится вблизи исторического максимума.
Президент Трамп неоднократно подчёркивал важность создания равных условий для американской промышленности в мировой торговле. Однако сильный доллар напрямую препятствует достижению его цели по оживлению производства в США. Он делает американский экспорт менее конкурентоспособным на международном уровне и побуждает компании переносить производство за границу.
Короче говоря, администрация Трампа считает, что США должны ослабить доллар по отношению к иностранным валютам, чтобы увеличить американский экспорт и вернуть производство в США.
Итак, что же они могут сделать ?
Одним из исторических прецедентов является соглашение "Плаза" 1985 года.
В начале 1980-х годов, после того как бывший председатель ФРС Пол Волкер повысил процентные ставки выше 17%, курс доллара США по отношению к иностранным валютам резко вырос. Хотя это помогло сдержать инфляцию, в конечном итоге это навредило экспорту США и отечественной промышленности.
Осознав проблему, администрация Рейгана приняла меры. Правительство США созвало встречу с министрами финансов Японии, Великобритании, Франции и Германии, своих крупнейших торговых партнёров, в отеле «Плаза» в Нью-Йорке. Они договорились о скоординированной девальвации доллара США и обязались удерживать обменные курсы в контролируемом диапазоне, чтобы предотвратить дальнейшую волатильность.
Хотя в прошлом многосторонний подход работал, неясно, согласятся ли торговые партнёры США на масштабы девальвации, которые предполагает Трамп. Трамп хочет не просто незначительных изменений — он хочет постоянного сдвига в пользу американской промышленности.
Односторонний ответ может стать единственным вариантом, если другие страны откажутся от сотрудничества.
На мой взгляд, представление о том, что ослабление доллара США — это панацея от всех экономических проблем Америки, ошибочно. Это всё равно что верить в то, что процветание наступит, если обесценить сбережения обычных американцев и повысить стоимость их жизни. Это не просто ошибочная, а нелепая идея.
Если администрация Трампа действительно хочет восстановить конкурентоспособность, она должна сократить количество нормативных актов и других обременений, которые делают американскую продукцию менее привлекательной по сравнению с зарубежными аналогами.
Если бы ослабление валюты действительно делало страну более конкурентоспособной, то Аргентина и Зимбабве были бы мировыми экономическими гигантами.
Девальвация валюты поддерживает несколько неэффективных, политически связанных отраслей и позволяет безрассудному правительству продолжать тратить деньги, но при этом приводит к обнищанию всех остальных.
Ни одна страна никогда не добивалась и не сохраняла богатство исключительно за счёт слабой валюты. Однако именно в это, похоже, верят те, кто находится у власти. И они, похоже, движутся к перезагрузке, которая коренным образом изменит экономику и торговую систему США.
Надвигается перезагрузка — вот что вам нужно знать до того, как она произойдёт
Всё, что вы только что прочитали, указывает на один вывод: грядут серьёзные изменения в денежно-кредитной политике, и они стремительно ускоряются.
Китай уже посылает всех, начиная с Трампа с его тарифами. Рубль будет стоить фунт долларов.
Комментарии
С 2001 года я слышу о суперкризисе и глобальной перезагрузке от таких адептов, как Хазин и даже Авантюрист не к ночи будут оба упомянуты) А "труп" всё ещё живее всех живых. Писец уже состарился в ожидании всего этого и готов отойти в мир иной, так и не увидев кончины амерской империи. Нет, история разумеется непременно рано или поздно закончится, но вот когда, это вопрос риторический. Никогда не говори никогда...©️
Представить трудно как вы охренеете, когда пресловутый кризис таки случится и вы будите это воочию наблюдать.
Весь мир рухнет в одночасье, а Хазин и Авантюрист, таки, окажутся правы. Как дальше жить то собираетесь? :)
Обратите внимание на то, что делалось во время кризисов?
Конфискация (под видом выкупа) золота у населения. Отмена золотого стандарта. Соглашение Плаза (обесценивание доллара почти на 50℅ за два года). Вертолетные деньги Бернанке для своих (для слишком больших, чтобы обанкротиться). Ковидные гипервливания.
Поэтому нет никаких сомнений и нет никаких иных путей кроме вертолетных денег, инфляции (и, вероятно, гиперинфляции, если мировая экономика все больше будет уходить от доллара), в результате - обесценивание доллара и рост долгов.
Если одновременно разжечь глобальные конфликты, то обесценивание доллара может быть нивелированно притоком в США свободных инвестиционных денег и военными поставками конфликтующим странам.
Не зря "миротворец" Трамп так быстро сдулся и теперь только ищет поводы для продолжения линии Байдена. Бизнес превыше всего.
Представить трудно как вы охренеете,
Не дождётесь! Придумают стопиццот дурацких объяснений и будут, как ни в чём не бывало, далее скупать баксы и ждать дефолта в России. Ссы в глаза - божья роса.
С 2001 года я слышу о суперкризисе и глобальной перезагрузке от таких адептов, как Хазин и даже Авантюрист не к ночи будут оба упомянуты) А "труп" всё ещё живее всех живых. Писец уже состарился в ожидании всего этого и готов отойти в мир иной, так и не увидев кончины амерской империи.
Один из Рокфеллеров достаточно долго прожил - многочисленные пересадки органов и прочие медицинские процедуры помогли ему прожить аж почти целый век без чутка.
Если бы не эти пересадки чужих органов, дело жизнь его закончилась бы раньше, вовремя так сказать.
Тот же Байден, предыдущий президент США - ну чем не символ так сказать?
Аналогично и с долларом ФРС США - ему уже в истории аду прогулы ставят
Человек не помирает от того что мало стал есть, жирок не даёт( плюс мясо). Американцы одну жирную прослойку за другим едят уже несколько лет, на том лишь и вывозят пока.
PS. Я конечно не верю во всякие предсказания, но Трамп по счету 44 человек на посту президента. Было предсказание какого то вождя индейцев.
Инфляция доллара, - недостижимая мечта.
Ну может хоть такая "оральная интервенция" немного замедлит скатывание по дефляционной спирали. 
Соглашение Плаза:
"...партнёры США добились плавной девальвации доллара путём массированных интервенций центробанков на валютном рынке. США взамен согласились сократить бюджетный дефицит и снизить процентную ставку. Другие участники соглашения обязались её повысить. Кроме того, ФРГ согласилась снизить налоги, а Япония – повысить курс иены. В результате курс доллара США в течение последующих двух лет снизился на 46 % относительно немецкой марки и на 50 % относительно иены".
В наше время Китай не согласится на договор в стиле Плаза, но подобная схема сработает и в одностороннем порядке, без многостороннего соглашения.
Просто Штаты опустят ставку и взвинтят бюджетный дефицит (после нас хоть потоп)...
Доллар обесценится при инфляции и росте долгов. Правда авторитет США после этого упадет ниже плинтуса.
Лишь глобальные конфликты могут поддержать доллар и уменьшить долговое бремя США.
Другие участники соглашения обязались её повысить. Кроме того, ФРГ согласилась снизить налоги,
Снизили?
а Япония – повысить курс иены.
Повысила?
Ставка ЦБ Японии.
На графике возможно плохо видно, поэтому напишу -0,1% Или прописью, минус 0,1%
Как Вы полагаете, они ее повысят, если у них уже такой "кабздец" настал, что ставки уже лет 10 отрицательные и толку никакого нет? У них уже весь механизм долгие годы заклинен и находится в неуправляемом режиме. Они даже "подергаться" вверх-вниз не могут.
подобная схема сработает и в одностороннем порядке, без многостороннего соглашения.
Интересно, каким способом?
Как Вы расширите кредитование в реальную экономику, если этот процесс давно уже остановился. Экономика не может предложить системе коммерческих банков ликвидного залогового имущества. Оно все или уже заложено, или уже принадлежит тем, кому кредиты и даром не нужны. Они и сами их предоставят кому угодно.
А без свободного от обременений залогового имущества банки кредиты просто не выдают, даже если и захотят. Не имеют права разбалансировать свой портфель. (Можно, конечно "поскрести сусеки" и быстро сжечь остатки залогового имущества, если таковые найдутся. Это, конечно может подергать инфляцию в каких-то пределах, но, когда оно совсем закончится наступит лавинообразный, дефляционный коллапс. И не факт, что удастся быстро скупить все безнадежные долги, как это удалось в 2008 г.)
А чтобы вызвать инфляцию кредиты нужно давать именно в реальную экономику, так как только в ней определяется стоимость денег, а не во всякий "финансовый виртуал" где цифры не имеют "зацепления" с реальностью.
С девальвацией доллара, картина еще сложнее.
Сделать США ничего не могут, так как повязаны по рукам и ногам своей ролью "эмитента ЕМС". (единой меры стоимости)
Поскольку Доллар - это также и их внутренняя валюта, они не могут сбросить накапливающийся дисбаланс простыми валютными играми с курсовой разницей. Они не могут девальвировать его и таким образом восстановить торговый баланс.
Девальвировать? Замечательно! А как? Если доллар - это "мировая валюта", то как ею не манипулируй, ты не получишь конкурентных преимуществ. Ведь его "стоимость" будет меняться по обе стороны границы. Относительно чего девальвировать, если доллар - валюта мирового рынка? Относительно самого себя? Пропорции то не изменяются.
(По смыслу это такая же операция, как если бы "Москва" попыталась девальвировать рубль относительно остальной "России". Инфляция? возможно. А девальвация... - это как?)
Просто Штаты опустят ставку и взвинтят бюджетный дефицит (после нас хоть потоп)...
Ну вот Япония не только опустила и даже в минус загнала уже сколько лет назад. Помогло?
У них уже сейчас обязательные резервы коммерческих банков уничтожены как понятие уже пять лет назад
Казалось бы, "кредитуй - не хочу"!
Не хотят. Не под что.
Только складируют "бабло" в необязательные резервы.
"Обязательные резервы" (зеленым) в сравнении с "необязательными"(синим) -и "общей денежной базой"(коричневым).
Кольцо банковского мультипликатора разорвано. И придумывают "костыли и подпорки" кто во что горазд.
Доллар обесценится при инфляции и росте долгов. Правда авторитет США после этого упадет ниже плинтуса.
Доллар будет не обесцениваться, а "сворачиваться". И чем больше он свернется (кредитование), тем дороже он будет становиться, так как все меньше "долларов" будет в обороте экономики, вплоть до полного развала финсистеемы.
НУ а когда развал начнется, там уже все равно. Говорить "тогда" о его стоимости это примерно то же самое, что рассуждать "сейчас" о стоимости "советского рубля"..
ПОнятно, что эти процессы, не линейны, а охвачены сильными положительными обратными связями. Поэтому будут тянуть, "разбрасывая деньги с вертолета" пока будет получаться. Но когда натянутые долговые цепочки начнут рваться, все стадо "инвесторов" разом накинется на тот несчастный оборотный "доллар" в экономике, который разруливал платежи в ней. Успеет выхватить его только первый (инвестор).
А далее все. Коллапс. Мгновенный и глухой.
Долговой навес требований огромен, а долларов в экономике нет, или почти нет.
«Любая великая держава, которая тратит на обслуживание долга (выплату процентов по государственному долгу) больше, чем на оборону, не сможет долго оставаться великой.
Подумаешь проблема - увеличьте расходы на "оборону" и все дела!
Бакс ещё лет 15-20 прокашляет. Потом всё. Новая финансовая система. Рубль-юань. Никаких долларов/евро.
Бакс ещё лет 15-20 прокашляет. Потом всё.
Время ускоряется. Это СССР кашлял почти 10 лет (84-92), а США, похоже, будет рвать.
Дело в том, что сравнение любой, кроме Римской, Империи, почившей в Бозе, с Американской в корне неправильно. Не тот масштаб. Вот поэтому все поголовно гробовщики ошибаются, хороня Пакс Американа. Римская Империя слабеет и умирала веками. Поэтому так долго ждут и не дождутся нынешние ждуны . Я тоже из них, блеать, устал ждать и всё надеюсь, нооо... не выходит каменный цветок. И всё из-за мирового статуса доллара. Сольют доллар -- кранты США.
Картина мира трещит по швам. Мантры не помогут. Не каждому поколению выпадает наблюдать гибель империи такого масштаба.
Интересно, древние римляне в середине 400-х годов нашей эры осознавали, что они живут в период падения римской империи, как вы полагаете?
в корне неправильно
а скорость исторических процессов считать постоянной - это правильно, да
что они живут в период падения римской империи, как вы полагаете?
Да. проблема в том тех римлян почти не осталась.Поданные империи не хотели воевать за Рим...
Интересно, древние римляне в середине 400-х годов нашей эры осознавали, что они живут в период падения римской империи, как вы полагаете?
Варвары, захватывавшие Рим, не осознавали, а сами римляне (образованные) - понимали. Для верности у них было пророчество со времен, когда они сами захватывали этрусские города. Рим начался с гадания авгуров, и перед самым концом невесть откуда в осажденном Риме появились этрусские жрецы и снова произвели гадание. Это и было знаком для римлян, что конец пришел.
Дело в том, что сравнение любой, кроме Римской, Империи, почившей в Бозе, с Американской в корне неправильно. Не тот масштаб
Можно сравнить с империей Чингисхана или китайской империей. Масштаб будет тот.
Списать долги и точка!
Спектакль с федеральным долгом подошёл к концу.
Любой спектакль должен когда-то закончиться. Особенно - расплата за долги.
Не люблю оперу и балет, а вот на такую трагикомедию взглянул бы с определенным восторгом!
Трамп не в состоянии повлиять на ФРС и поэтому он пошёл другим путëм - к отказу от бакса.
Он полетел у Саудов просить денег. И вроде как на трюлик согласились. Сейчас на очереди ещё другие страны БВ.
Реиндустриализация выглядит странно. Надо же кадры готовить, причем начинать надо было давно
Перед смертью не надышишься.
Так США и пытались. Раздавали кредиты на обучение всем желающим. Это была попытка хоть раз в истории вырастить своих учёных, инженеров и т. д. Но в итоге к полной закредитованности населения добавились ещё и кредиты за обучения.
Умиляют возмущенные "ждуны" - ругают тех, кто вселял надежду и не оправдал. А посмотреть причины такой задержки религия не позволяет - вынь, да положь! Ну сидим дальше...ждемс...
Если администрация Трампа действительно хочет восстановить конкурентоспособность, она должна сократить количество нормативных актов и других обременений, которые делают американскую продукцию менее привлекательной по сравнению с зарубежными аналогами.
Я уж думал он реально рецепт знает, а тут опять обычный клоун.
Я скажу, что в 1989 году никто из моих друзей даже помыслить не мог, что через 2 года нашей страны не станет.
А зачем гасить Госдолг ,когда есть вариант *загасить * часть держателей Госдолга ?
Когда нет кредиторов не перед кем дефолт объявлять .
Могут штаты и по этому сценарию партию разыграть .
А у меня тупой вопрос, на который не встречал ответа. А кто является держателем американского долга ? Скажете - ну как же - вот Япония, Корея... Но насколько они субьектны ? Ведь те же японские банки или корейские явно являются глобальной структурой, а следовательно в их капитале и американские средства есть, и в совете директоров. Тогда получается это долг одних американских граждан другим ? А по сути это внутренний "виртуальный" долг, которого нет - а есть какие то арифметические эффекты от смены системы измерения.
А кто является держателем американского долга
Неоднократно говорилось, что американские пенсионные фонды. США на самом деле проели деньги для будущего.
А кто является держателем американского долга ?
Держателями долга являются счастливые участники "золотого миллиарда", в т.ч. и граждане США
https://aftershock.news/?q=node/542937
Это всё равно что верить в то, что процветание наступит, если обесценить сбережения обычных американцев и повысить стоимость их жизни. Это не просто ошибочная, а нелепая идея.(с)
Эээ! Так это то что ваши "советники" проделали с русскими! Теперь ваша очередь!!!
Они сравнивают с тем что было раньше. Но никогда в истории мир еще не был настолько глобальным, а диспропорции и противоречия настолько глубокими. Раньше это всегда было в общем-то локальным кризисом. Поэтому и удавалось перезагрузиться. Хотя есть мнение, что уже в 70-х кремлевские старцы просто не захотели добить США, не знали, не могли, не умели. Просто пошли на "потепление отношений" и дали США время восстановиться. Но уже тогда США прошли по кромке геополитической катастрофы.
Сейчас все в сто раз хуже, масштабней. Поэтому "перезагрузка" может не получиться. Никому в мире не нужна перезагрузка Штатов. А тогда они были нужны Европе и Японии, и они пожертвовали собой ради спасения США, да и просто они были подчинены США и отказаться не могли.
Сейчас все иначе. И кризис значительней, и Штаты никому не нужны, и саудиты наглее, и в Москве и в Пекине уже не Брежнев. В общем тех факторов, что помогли перезагрузиться тогда Штатам, сейчас нет.
Пока доллар является основной резервной валютой для всех стран, долг США могут наращивать без особых опасений ещё несколько десятилетий. Кстати, соотношение госдолга к ВВП у США далеко не самое большое в мире.
Несколько десятилетий - это вряд ли. Там уже процесс по экспоненте пошел:
А экспоненте в жизни места мало, не помещается. Сам процесс должен неизбежно поменяться, кардинально. Иначе для оси игрек на всей планете бумаги или пикселей не хватит, график продолжить :)
Любая цивилизация держится на трех китах - мир, труд, май... Не...не, не так немножко - энергетика, сельское хозяйство, человек образованный. Все остальное виртуальная реальность, в том числе и бакс.
Тут надо всю систему менять.
Администрация Трампа считает, что доллар опасно переоценён
С 1972 года, после отвязки доллара от инварианта прейскуранта - золота, доллар обычная бумажка и держится на вышибале США. Тем более доллар принадлежит ФРС, а ФРС собственность не граждан США.
Всё, что вы только что прочитали, указывает на один вывод: грядут серьёзные изменения в денежно-кредитной политике, и они стремительно ускоряются.
Менять на таки шо? Принята новая теория в денежно-кредитной политике? Нет. Сбросят балласт и будут грабить людей по новой.
"Всю систему надо менять" - этот подход водопроводчика (Ковшова?) здесь как никогда верен.
No comments:
Post a Comment